貴金屬市場有個眾人忽視的事實：鉑族金屬，不論是股票還是ETF都將跑贏黃金。眾所周知，全球大量印制紙幣，外匯面臨較大壓力，加上通脹威脅，人們將注意力放到了黃金上，但是，黃金最多只能佩戴或保存。鉑族金屬則不盡然，它們還有更重要的工業(yè)用途，這增加了它們的投資吸引力。

鉑金比黃金更為稀有，也更加昂貴，還有更多實際用途，供應(yīng)量也更加緊缺。世界上只有很少的地區(qū)產(chǎn)出鉑金。

鉑金和鈀金，銥，銠，鋨，釕一起，是貴金屬家族的一部分，被稱為鉑族金屬。它們具有相似的化學(xué)特性和物理特性，被發(fā)現(xiàn)于同一礦床。為簡單起見，下面只討論鉑金，但討論的內(nèi)容同樣適用于其它鉑族金屬。

為什么要為鉑金瘋狂呢？不論是需求面還是供給面都有很大的吸引力。

鉑金價格還將上漲。在全球衰退的情況下，鉑金價格由2008年初的2,250美元/盎司高點下跌66%，至774美元/盎司。目前鉑金價格還較該高點低40%，但基本面較幾年前已有大幅改善。鉑金目標(biāo)價格為：未來2-4年內(nèi)觸及1,900美元/盎司。

下面解釋一下原因。就需求面來講，至少有3大因素推升鉑金前景。

全球汽車產(chǎn)量增加。鉑金最多用于汽車制造。一般來講，開采鉑金的50%已用于全球汽車需求。鉑金應(yīng)用于汽車催化轉(zhuǎn)換器，汽車排氣系統(tǒng)的一部分，減少向空氣中排放的一氧化碳，一氧化氮和碳?xì)浠�合物的含量。催化轉(zhuǎn)換器中的鉑金負(fù)責(zé)將這些有害氣體轉(zhuǎn)化為無害氣體。

任何傳統(tǒng)的內(nèi)燃機都有催化轉(zhuǎn)換器，新制造的汽車有著更嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，需要更多的鉑金。

全球經(jīng)濟危機打壓了汽車需求，鉑金價格也隨之下挫。目前全球汽車銷售已經(jīng)開始好轉(zhuǎn)。

中國近期超越了美國，成為世界上最大的汽車市場。稅收鼓勵，信貸政策和其它財政政策都推升了中國的汽車需求。據(jù)汽車咨詢機構(gòu)CMSInsight表示，未來2年內(nèi)，輕量性汽車銷售將跳漲30%，中國漲幅將更加劇烈。更好的消息是，去年中國商務(wù)車銷量增45%，以后還將保持該增幅。

總之，全球?qū)Νh(huán)境問題和排放問題越來越關(guān)注，這意味著鉑金需求將大幅增加，因更多的企業(yè)和精煉廠將使用鉑金和鉑金技術(shù)。特別是中國等污染嚴(yán)重的新興市場。

考慮到鉑金的稀有性，耐用性和光澤，鉑金將繼續(xù)應(yīng)用于珠寶行業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，世界上約有20%的鉑金應(yīng)用于珠寶行業(yè)。

珠寶對中國和印度的文化意義是不能低估的。數(shù)千萬中國和印度人正步入資產(chǎn)階級，他們擁有珠寶的渴望和能力正在大幅提升。

約有1億的中國和印度婦女喜愛黃金珠寶。在澳門，幾乎所有的賭場旁邊都有珠寶店。若有人贏了錢，他們很可能走進珠寶店購買珠寶。

中國和印度黃金珠寶銷售占全球銷售的8-9%，約為50億美元，銷量增幅居首位。2015年全球黃金珠寶市場市值將達2500億美元，較2005年的1460億美元增5%。

鉑族金屬ETF需求。今年1月份，鉑金ETFs和鈀金ETFs上市。這些ETFs是由實物金屬支撐的，投資者購買ETFs就產(chǎn)生了大量實物買盤。這更像是一個自我實現(xiàn)和自我提升的過程。越多的人購買ETF，ETF將購入越多的實物鉑金，為鉑金價格提供了支撐。

事實上，考慮到鉑金的供給不足，ETFs的出現(xiàn)更影響了供需平衡，因其將大量鉑金拉出公開交易市場。

《華爾街日報》指出，鉑金只有220萬份公開合約(黃金則有4700萬份)。約有15%的鉑金盈余是由ETF推動的。更好的消息是，今年還將上市另一種貴金屬ETF，這拉近了該金屬與投資者之間的距離，對鉑金形成上行壓力。

若需求方面的信息還不足以使投資者下定決心投資鉑金，那么下面討論一下供給方面的信息。

俄羅斯鉑金儲量在不斷減少，俄羅斯和南非提供了全球90%的鉑金供給，世界其它地區(qū)則很少有鉑金礦床。大部分礦床分布在南非，然后是西伯利亞，美國蒙大拿和加拿大安大略省也有少量礦床。

俄羅斯(占總供給的25%)是唯一實現(xiàn)供給盈余的國家。幾年前，從戰(zhàn)略和國家安全考慮，俄羅斯積累了大量鉑金。這些鉑金慢慢為全球需求提供供給，俄羅斯鉑金儲量在逐漸減少。關(guān)鍵是，行業(yè)專家認(rèn)為，俄羅斯的鉑金盈余正在逐步耗光。這種猜測一旦確定，將大幅推升鉑金價格。

產(chǎn)出方面，鉑金產(chǎn)出遭到破壞，南非礦場近期出現(xiàn)了健康和安全問題，罷工和其它運營問題。這些問題足以使我們密切關(guān)注日趨緊縮的可用供給。

幾周前，鉑金礦商PlatinumAustralia不得不關(guān)閉SmokeyHills地區(qū)的礦場運營，其他南非礦場也出現(xiàn)了罷工事件。這些風(fēng)險因素都將推動鉑金價格上漲。

那么投資鉑金最好的方式是什么呢？投資者最好能直接接觸到鉑金的現(xiàn)貨價格，并能利用全球趨勢。

投資者可以擁有鉑金礦場，或礦業(yè)公司。但這種方式有地域限制性，有些地方有一定的風(fēng)險，有些地方并不能因需求增加而很快盈利。

投資鉑金最好的手段就是購買ETF。ETFSPhysicalPlatinumSharesETF于1月份開始上市發(fā)行，是最好的投資途徑。自上市之后，該基金一直在小幅上漲，此外，投資者還可以考慮對鈀金ETF——ETFSPhysicalPalladiumShares進行投資。

投資鉑金ETF，投資者就可以利用鉑金的長期前景賺錢，未來幾年內(nèi)，鉑金價格必將上漲。鉑金不僅有著較好的供給/需求基本面，還能起到對沖通脹風(fēng)險和財政不穩(wěn)定的作用。